|
|
Post by Evgeny on Mar 5, 2022 19:02:16 GMT 4
აჩვენეთ, რომ ყიდვის (შესაბამისად, გაყიდვის) ოფციონის ფასი ყოველთვის კლებულობს (შესაბამისად, იზრდება) კონტრაქტის შეთანხმების ფასის ზრდის დროს (ამის დამტკიცება შეგიძლიათ ერთნაბიჯიანი ბინომური მოდელის გამოყენების გარეშეც).
|
|
|
|
Post by zazaelizbarashvili on Jun 5, 2022 0:50:32 GMT 4
ყიდვის ოფციონი: C=((Su-K)/Su-Sd)*(S-[Sd/(r+1)]), აქედან ცხადად ჩანს, რომ K გამოყენებულია მხოლოდ ერთგან, თანამამრავლის მრიცხველის მაკლები, ანუ თუ K გაიზრდება, ანუ თანამამრავლის მრიცხველი შემცირდება, ანუ თანამამრავლი შემცირდება, ანუ ყიდვის ოფციონის ფასიც შემცირდება. რ.დ.გ.
გაყიდვის ოფციონი: ჯერ გამოვიყვანოთ გაყიდვის ოფციონის ფასის ფორმულა. a=-[(Sdf(Su)-Suf(Sd)]/[(1+r)(Su-Sd)] და b=[f(Su)-f(Sd)]/[Su-Sd], ამასთავანავე, გაყიდვის ოფციონისთვის, f(Su)=0 და f(Sd)=K-Sd. ამეების ჩასმით მივიღებთ გაყიდვის ოფციონის ფორტფელს, შემდეგ კი ჩავსვამთ ფორმულაში: C=a+b*S და მივიღებთ, რომ გაყიდვის ოფციონის შემთხვევაში: C=[(K-Sd)/(Su-Sd)]*[Su/(1+r)-S]. ამ გამოსახულებაში k არის თანამამრავლის მნიშვნელის საკლები, ანუ თუ K გაიზრდება, თანამამრავლის მნიშნელიც გაიზრდება, ანუ ეს ნამრავლიც გაიზრდება. რ.დ.გ.
|
|
